BOB证券之星消息 北交所公开资料显示，西安博达软件股份有限公司(下称“博达软件”)2月5日上会通过，公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。公司拟登陆北交所，保荐机构为开源证券。值得注意的是，这是博达软件二次上会，此前2023年11月29日上会时，结果为暂缓审议。

　　1.关于经营业绩。请发行人：(1)结合各类项目执行平均周期、客户投入使用和运行测试时间，说明项目集中在12月交付或投入使用是否符合客户的使用习惯，报告期各期12月营业收入占比较高的原因及合理性。(2)结合技术人员、营销服务人员、销售人员及研发人员工作差异，技术人员为客户服务的工作内容、项目数量匹配度、出差频次等，说明是否存在销售人员、技术人员混同的情形，成本核算方法是否符合《企业会计准则》的相关规定。

　　2.关于财务内控。请发行人说明于12月31日集中进行账务处理是否符合行业惯例BOB，是否存在跨期确认收入情形，发行人会计基础工作是否规范、相关财务内控是否健全有效。

　　从主营业务来看，博达软件是一家全媒体数字内容智能服务提供商，依托自主研发的全媒体内容管理平台和融媒体内容生产平台两个核心产品体系，主要面向教育、政府、企业、健康等大型组织(主要客户集中在教育行业，占比75%以上)，提供软件产品及软件实施、平台运维类技术服务。公司已累计服务超过1300所各类型高等院校客户，根据教育部2023年6月数据，全国共3072家高校，公司在普通高等学校细分市场覆盖率超43%。

　　从募集资金用途来看，博达软件此次拟发行1099万股，拟募集资金约1.32亿元，分别用于全媒体群数字内容综合管理平台升级建设项目(4600万元)、融媒体数字内容智能协作平台升级建设项目(4200万元)、内容大数据中心升级建设项目(1000万元)、营销与服务网络建设项目(3388万元)。

　　从业绩来看，2020年度、2021年度、2022年度和2023年1-6月，公司营业收入分别为1.02亿元、1.3亿元、1.47亿元及3658.22万元。由于公司营收主要集中在第四季度(占比70%以上)，业绩存在季节性波动风险。公司预测2023年营业收入和净利润分别为1.69亿元和3565.25万元，扣非净利润3009.41万元BOB，较上年同期分别增长15.06%、24.72%、13.48%。

　　信息披露准确性问题，公司称，根据教育部2023年6月数据，全国普通高等学校数量2820家。截至报告期末，从客户数量来看，购买并使用公司全媒体网站群产品的普通高等学校数量为1225所，占比43.44%；从销售金额来看，根据《中国高校信息化发展报告(2021)》(2023年尚未发布2022年报告)中数据测算，公司202至2022年度平均营业收入占普通高等学校年度信息化总经费的比例约为0.46%BOB。综合其他多方数据，公司表示，针对未来收入增长测算的依据充分合理，计算过程准确无误，相关测算结果与发行人所处细分行业发展实际相符合。

　　经营业绩问题，公司称，在报告期内第四季度确认收入占比较高的情况属于高校信息化市场较为正常的情况，与业务实施特征、高校财务预决算机制及结算规律较为一致，同行业上市公司均有类似财务特征，不存在报告期各期期末突击确认收入或者跨期确认收入的情况。

　　第一，成长性风险。根据公司所处细分行业优势客群触达能力，目前公司易触达的优势客群主要为普通高等学校及高校附属医院，测算未来的收入增长空间约为27亿元；根据公司所处细分行业市场容量，待开拓客户数量选取全国高校数量及三级医院数量，测算未来的收入增长空间约为44亿元。但下游客户开拓及新订单获取不及预期，存在成长性下降或者业绩不能达到预期的风险。

　　第二，应收账款发生坏账的风险。报告期内BOB，公司应收账款的账面价值分别为4625.19万元、5533.83万元、7699.78万元、7237.30万元，占流动资产的比例分别为32.30%、37.32%、42.15%和46.53%。若公司不能较好的执行应收账款管理措施，或者客户结构发生重大不利变化，可能面临着应收账款发生更大金额坏账的风险。

　　第三，毛利率下滑风险。报告期内，发行人的毛利率保持着较高水平，分别为75.02%BOB、73.64%、74.03%和71.06%。随着未来市场竞争加剧，发行人将面临产品市场竞争力下降、议价能力受到影响、人工薪酬等成本较大上涨或者业务结构发生重大不利变化，若未来公司不能有效应对上述因素的不利变化，可能面临毛利率下滑的风险。

　　此外，公司还提示了现有办公场所未取得产权证书的风险、产品研发风险、订单获取合规性风险、实际控制人控制不当风险等多项风险因素。